2020/2/9 13:41:32
新冠肺炎NCP疫情對光通信產(chǎn)業(yè)影響分析:4月份是關(guān)鍵節點(diǎn),短期訂單或有影響,長(cháng)期迎新契機
導讀:疫情帶來(lái)的停工,訂單推遲甚至取消,人員流失,研發(fā)中斷等一系列影響對于光通信產(chǎn)業(yè)將帶來(lái)怎樣的影響,成為行業(yè)上下最近幾天高度關(guān)注的問(wèn)題。作為中國及全球光通信產(chǎn)業(yè)的長(cháng)期觀(guān)察者和研究者,和弦產(chǎn)業(yè)研究中心在和行業(yè)客戶(hù)密切互動(dòng)的基礎上,認為本次疫情如果能在4月份之前順利得到控制,對整個(gè)光通信產(chǎn)業(yè)的影響有望在隨后幾個(gè)季度得到抵消,全年市場(chǎng)預期依然向好,但是對行業(yè)帶來(lái)的結構性影響不容小覷,中小企業(yè)可能首當其沖受到?jīng)_擊。
2/4/2020,昨日,休市了一周的A股市場(chǎng)迎來(lái)2020年春節假期后首個(gè)交易日,受新冠肺炎NCP帶來(lái)的疫情持續影響,超3000家個(gè)股跌停,逾3200只個(gè)股跌幅超9%。在光通信領(lǐng)域光纖光纜,光器件企業(yè)股票也全線(xiàn)跌停。本次疫情中心處于中國光通信產(chǎn)業(yè)的重要聚集地—光谷武漢。疫情帶來(lái)的停工,訂單推遲甚至取消,人員流失,研發(fā)中斷等一系列影響對于光通信產(chǎn)業(yè)將帶來(lái)怎樣的影響,成為行業(yè)上下最近幾天高度關(guān)注的問(wèn)題。作為中國及全球光通信產(chǎn)業(yè)的長(cháng)期觀(guān)察者和研究者,和弦產(chǎn)業(yè)研究中心在和行業(yè)客戶(hù)密切互動(dòng)的基礎上,認為本次疫情如果能在4月份之前順利得到控制,對整個(gè)光通信產(chǎn)業(yè)的影響有望在隨后幾個(gè)季度得到抵消,全年市場(chǎng)預期依然向好,但是對行業(yè)帶來(lái)的結構性影響不容小覷,中小企業(yè)可能首當其沖受到?jīng)_擊。
和弦產(chǎn)研關(guān)于新冠肺炎NCP對于光通信行業(yè)影響的主要觀(guān)點(diǎn)及分析如下:
1、一季度的下滑不可避免
疫情突然爆發(fā),社會(huì )與企業(yè)都措手不及。由于此次疫情主要基于飛沫與接觸傳染,病毒又有長(cháng)達兩周的潛伏發(fā)作期,對于疫情防控帶來(lái)巨大挑戰,也導致人心惶惶。目前看來(lái),疫情帶來(lái)的影響主要在于:
首先,員工無(wú)法返崗,企業(yè)不敢過(guò)早開(kāi)工。疫情爆發(fā)后,各地先后采取多種多樣的交通隔離措施,導致人流,物流都陷入中斷。企業(yè)因為擔心人流聚集帶來(lái)新傳染不敢過(guò)早開(kāi)工。各地給出的開(kāi)工時(shí)間早的到2月10日,晚的更到2月17日以后。即便企業(yè)宣布開(kāi)工,員工能否按期返崗現在看依然是大問(wèn)題。因此,今年相比常年,至少減少10~ 20個(gè)工作日是不可避免的。
第二,外貿受到?jīng)_擊,海外訂單有流失現象。在我們調查的光通信企業(yè)當中,有多家小型外貿為主的企業(yè)表示,由于延遲開(kāi)工,客戶(hù)對于按時(shí)交付的信心不足,已經(jīng)對他們的海外訂單帶來(lái)影響。
第三,國際交流中斷。2月初的美國西部光電展,3月初的光通信大會(huì )OFC,每年都是全球光電子光通信行業(yè)的大聚會(huì )場(chǎng)所,起著(zhù)引領(lǐng)全年產(chǎn)業(yè)趨勢,溝通產(chǎn)業(yè)內外的重要作用。由于疫情爆發(fā)以及美國政府的入境限制,今年勢必造成中國企業(yè)大面積缺席,造成企業(yè)海外客戶(hù)溝通受阻,對于海外客戶(hù)下一步的需求判斷也帶來(lái)延遲判斷甚至誤判的影響。更直接的,大量的展覽相關(guān)的市場(chǎng)費用損失可能無(wú)法彌補。
第四,研發(fā)項目中斷。光通信產(chǎn)業(yè)存在著(zhù)固定的研發(fā)周期。疫情帶來(lái)的停工影響最大的就是各公司的研發(fā)項目。在激烈的國際競爭中,研發(fā)中斷一個(gè)月帶來(lái)的影響不可小覷。
第五,溝通效率的下降。疫情要求所有人盡可能在家隔離,遠程辦公成為被迫開(kāi)工的企業(yè)首選。但是由于現有各種遠程辦公軟件和系統并不完善,企業(yè)之前準備不足,勉強使用會(huì )帶來(lái)大量的溝通不足的問(wèn)題發(fā)生,間接影響企業(yè)效率。
第六,對武漢及湖北企業(yè)的影響要加倍。無(wú)論從哪個(gè)方面講,疫情對于武漢光谷的光通信企業(yè)來(lái)說(shuō)都是影響最重的,尤其對于中小企業(yè)。停工期間員工工資,房租等的負擔將讓這些企業(yè)不勝重負。
綜合以上因素,本次疫情對于光通信產(chǎn)業(yè)的影響不可低估,尤其是對一季度的影響。中小企業(yè)由于自身基礎不扎實(shí),將成為首當其沖的犧牲者,各級政府必須對此給予足夠的重視。
2、全年的影響甚微 有望持續新增長(cháng)
盡管疫情來(lái)勢洶洶,但是綜合我們了解的情況,光通信行業(yè)整體對全年的業(yè)務(wù)表現仍然樂(lè )觀(guān),理由如下:
第一, 物料供應與產(chǎn)能暫時(shí)不是問(wèn)題。從華工正源和光迅科技等企業(yè)對外發(fā)言的內容,以及我們所調查的企業(yè)來(lái)看,企業(yè)主要產(chǎn)品庫存普遍有2-3個(gè)月的備貨。疫情爆發(fā)于傳統春節假期也是相對有利的時(shí)間點(diǎn),企業(yè)普遍在這個(gè)時(shí)候會(huì )安排推遲訂單,儲備物料。另一方面,經(jīng)過(guò)多年發(fā)展,各大企業(yè)的產(chǎn)能具備相當彈性,低端產(chǎn)品普遍采用外包生產(chǎn),而高端產(chǎn)品的自動(dòng)化程度相當高,能夠將員工的影響講到最低。需要指出的還有,整個(gè)光通信行業(yè),目前已知染病的從業(yè)人員數目幾乎可以忽略不計。
第二, 從歷史來(lái)看,光通信產(chǎn)業(yè)對于政府拉動(dòng)性政策非常敏感。2003年SARS之后,10G光模塊市場(chǎng)迎來(lái)爆發(fā)。2008年全球金融危機后,運營(yíng)商隨即開(kāi)展大規模FTTH建設引來(lái)光通信產(chǎn)業(yè)新一輪景氣周期。2020年是中國的5G規模部署年,相信疫情之后光通信產(chǎn)業(yè)有望進(jìn)入新一輪景氣周期。
第三, 海外布局將發(fā)揮作用。受中美貿易戰等影響,近年來(lái)國內光通信企業(yè)紛紛前往東南亞等海外布局。在光模塊方面,銘普、中際旭創(chuàng )、海信均已在越南、泰國設廠(chǎng);在光無(wú)源器件方面,衡東光通訊、昂納集團、訊達康、中策也均選擇越南、泰國設廠(chǎng);在光纖光纜方面,亨通、長(cháng)飛、烽火、騰天昊宇均已在緬甸、印尼、泰國設光纜廠(chǎng)。這些海外布局有望對這些企業(yè)在疫情期間及之后的業(yè)績(jì)做出特殊貢獻。不僅海外布局,國內各大企業(yè)在內地的跨地區布局也有助于這些企業(yè)戰勝疫情。如果行業(yè)組織能夠主動(dòng)在各地區企業(yè)之間進(jìn)行一定的產(chǎn)能協(xié)調,相信對戰勝疫情也大有幫助,畢竟整體上行業(yè)依然處于產(chǎn)能過(guò)剩的情況。
第四, 疫情對全球產(chǎn)業(yè)鏈影響有限。國外有媒體擔心此次疫情對全球光通信產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)影響,但我們認為受影響的主要是一些對中國制造依賴(lài)較高的企業(yè),比如NeoPhotonics(深圳),II-VI/Finisar(無(wú)錫),Molex-Oplink(珠海),II-VI(福州),但這些企業(yè)由于遠離疫區中心,相信影響不至于過(guò)大。另一方面,由于中國光通信產(chǎn)業(yè)在全球產(chǎn)業(yè)鏈中的角色偏低,應該不至于帶來(lái)類(lèi)似日本關(guān)東大地震一樣對全球半導體產(chǎn)業(yè)鏈那樣的影響。
第五, 整體市場(chǎng)依然向好。2019年4季度以來(lái),整體光通信市場(chǎng)訂單向好的趨勢基本確定,不少公司甚至安排春節不休息以完成訂單。突發(fā)的疫情如果能較快得到控制的話(huà),應該不會(huì )中斷這一趨勢。
3、 疫情推動(dòng)遠程辦公/教育為常態(tài),利好數據中心和高速網(wǎng)絡(luò )建設
受到疫情影響,全國各地相繼發(fā)布延遲開(kāi)學(xué)公告,嚴禁任何校外培訓機構開(kāi)展任何形式的線(xiàn)下培訓活動(dòng)。各大院校、教育機構紛紛建立線(xiàn)上教學(xué)。在線(xiàn)教育不定會(huì )取代面授教育,但也許會(huì )成為學(xué)生學(xué)習的一種常態(tài),將促進(jìn)信息化建設、網(wǎng)絡(luò )流量需求大幅增長(cháng),利于光通信產(chǎn)業(yè)鏈。
此外,疫情影響之下,各大公司紛紛號召員工在家辦公,遠程辦公/智能會(huì )議系統,有效提升跨地域溝通效率,增加會(huì )議的互動(dòng)性。即便疫情過(guò)后,遠程辦公或也將成為一種習慣。
遠程辦公、在線(xiàn)教育等線(xiàn)上業(yè)務(wù)完善及用戶(hù)習慣的養成,必將帶動(dòng)數據流量的大幅度增長(cháng),利好云數據中心基礎,以及高速、低時(shí)延的網(wǎng)絡(luò )基礎設施。如同2003年SARS帶來(lái)電商機會(huì )一樣,此輪疫情也有望給新一輪的互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展帶來(lái)機遇。
值得指出的還有,盡管此次疫情爆發(fā)后,全國上下通過(guò)自我隔離、醫療資源、物資救助等多種方式極其快速的效率保障疫情的阻斷,但從疫區人口流出引發(fā)疫情持續的情況來(lái)看,對于信息管理,信息共享等許多領(lǐng)域還存在很大不足。這勢必成為疫情之后新一輪信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重點(diǎn),從而給光通信發(fā)展帶來(lái)更多機會(huì )。我們認為,疫情過(guò)后,政府層面必定會(huì )加強信息化基礎設施,同時(shí)進(jìn)行大數據、AI智能化信息采集、管理等,將進(jìn)一步促進(jìn)云數據中心、高速網(wǎng)絡(luò )的建設,推動(dòng)光通信產(chǎn)業(yè)迎來(lái)新的景氣周期。
4、 受疫情沖擊最大的是中小企業(yè),行業(yè)結構性調整不可避免
本次疫情不僅對于當代中國是一場(chǎng)巨大的挑戰,對于中國企業(yè)的治理能力更加是。大型企業(yè),尤其是大型國有企業(yè),上市企業(yè),由于調動(dòng)資源的能力充足,應當在此次疫情中不會(huì )傷筋動(dòng)骨,但是中小企業(yè)卻不一樣。人工損失,租金損失,訂單損失,市場(chǎng)費用損失,機會(huì )損失層層疊加,將會(huì )讓許多中小企業(yè)舉步維艱。對于中小企業(yè)來(lái)說(shuō),大型企業(yè)的外包機會(huì ),短缺產(chǎn)品的市場(chǎng)機會(huì ),疫情帶來(lái)的新產(chǎn)品機會(huì ),都將是他們在疫情中贏(yíng)得生路的重要機會(huì )。因此,疫情也是中小企業(yè)轉型升級的新機會(huì ),抓住疫情帶來(lái)的結構性調整機會(huì ),對于這些企業(yè)的領(lǐng)導者來(lái)說(shuō)是一場(chǎng)艱巨的挑戰。比如,能否抓住2019年以來(lái)的國產(chǎn)化芯片機會(huì ),能否進(jìn)一步推動(dòng)自動(dòng)化生產(chǎn)和測試在行業(yè)的應用,能否進(jìn)一步推動(dòng)行業(yè)整合,值得期待。
另一方面,疫情發(fā)生在中國,也會(huì )給國外光通信企業(yè),尤其是北美企業(yè),進(jìn)一步孤立中國,限制中國企業(yè)制造了新的借口。對全世界的光通信產(chǎn)業(yè)結構調整,疫情也帶來(lái)了新的可能。
光通信產(chǎn)業(yè)的發(fā)展歷史證明,每一輪行業(yè)危機都是行業(yè)發(fā)展新的機會(huì )。作為信息社會(huì )重要的基礎設施,光纖通信網(wǎng)絡(luò )扮演著(zhù)不可或缺的關(guān)鍵角色。新冠肺炎NCP帶來(lái)的危機再次驗證了信息基礎網(wǎng)絡(luò )的重要性。對于光通信行業(yè)來(lái)說(shuō),這將是一個(gè)全新的起點(diǎn),全新的機會(huì )。
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